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机械设备周报:挖掘三季报业绩好的龙头投资机会,持续聚焦工程机械、轨交装备、新兴产业装备

时间:2017-10-08    机构:中泰证券

核心组合:春晖股份、三一重工、徐工机械、天地科技;科达洁能、中集集团、安徽合力、中鼎股份、烟台冰轮、康尼机电。

注:近期重点:春晖股份(9月金股)、三一重工、徐工机械、天地科技。

重点股池:杰克股份、弘亚数控、中铁工业、中国船舶、郑煤机、恒立液压、柳工、上海机电、鼎汉技术、中国中车(601766)、天沃科技、中联重科、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、金通灵、恒泰艾普。

本周观点:挖掘三季报业绩好的龙头;聚焦工程机械、轨交装备、新兴装备(1)挖掘三季报业绩好的龙头投资机会:工程机械、煤炭机械、新兴产业装备龙头。工程机械龙头业绩预计大幅增长,煤炭机械龙头业绩快速增长。

我们预计三季报业绩较好的:徐工机械、三一重工、中集集团、天地科技、春晖股份、天沃科技、杰克股份、弘亚数控等。

(2)工程机械:坚定看好明后年更新及新增需求。参考:工程机械行业深度《工程机械:栉风沐雨,玉汝于成》。近期某工程机械龙头企业公告拟开展大规模股权激励,看好2017-2019年业绩增长。我们持续重点推荐龙头——徐工机械(6、7月中泰金股)、三一重工(5月中泰金股)、安徽合力等。

(3)轨交装备:趋势向上。行业深度《轨交装备:2018-2020年景气向上》。

中车集团与中铁总签战略合作,500组标准动车组采购意向提振景气度;动车组招标预期增强。推荐:春晖股份(中泰9月金股)、中铁工业、鼎汉技术、康尼机电、烟台冰轮、中国中车;永贵电器、众合科技、新筑股份。

(4)新兴产业装备龙头:锂电设备、3C装备、半导体装备等。中国已启动传统能源车停产停售时间表研究;新能源汽车产业链推荐科达洁能、中鼎股份;其余看好杰克股份、弘亚数控等。

上周报告/交流:春晖股份、海伦哲、惠博普、福鞍股份等。

【春晖股份】拟更名华铁**,聚焦轨交装备,看好轨交核心零部件市场整合。

【惠博普】油价反复EPC订单低于年初预期,全年业绩仍有望大幅增长。

【海伦哲】关注锂电设备、3C设备领域拓展;高空作业车主业较快增长。

【福鞍股份】获中央预算内投资补助2512万元;关注燃气轮机销售进展。

【工程机械】进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压、柳工。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。

【船舶集装箱】BDI指数从2016年最低点290点上涨幅度超3倍。航运有所回暖,集装箱有望量价齐升,推荐龙头中集集团、中国船舶。

【轨交装备】招标预期增强;重点推荐:春晖股份、中铁工业、康尼机电、烟台冰轮、鼎汉技术、中国中车;看好永贵电器、众合科技、新筑股份。

【军民融合】兵器集团旗下坦克装甲车辆龙头、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。