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机械行业周报:聚焦锂电及3C自动化,周期调整继续布局龙头

发布时间:2017-08-20    研究机构:安信证券

核心推荐:先导智能、天地科技、台海核电、康尼机电、中集集团、弘亚数控、智云股份、华宏科技。

上周机械行业指数上涨3.6%,同期沪深300指上涨2.1%,机械行业跑赢大盘。

细分板块中,工业自动化涨幅最大,上涨4.57%,智能物流及核电设备涨幅较为领先。而锂电设备和铁路设备板块涨幅较小,工程机械板块下跌2.88%。

周核心观点:本周核电板块表现亮眼,我们前期重点推荐的台海核电上涨10.59%,行业反转逻辑正逐步得到证实。我们看好核电行业及台海核电后市发展,建议继续布局。上周推荐的华宏科技周涨幅7.22%,由于打掉“地条钢”后,废钢供给理顺,对处理设备需求出现趋势性大幅上升,我们继续看好行业和公司发展。锂电板块告别上周跌势,我们认为,锂电行业作为长牛板块,短期可能因为事件有所波动,但向上趋势确定。

投资机会概述:

机会一:新能源车产业链进入增长高景气,看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备。近期特斯拉Model 3 首批30 辆车在弗里蒙特工厂正式交付客户,标志特斯拉正式切入普通消费市场,对我国新能源车和锂电企业起到“鲶鱼效应”,带动技术与设备不断革新。Model 3 首批订货量已达50 万辆,是Model S 与ModelX2016 年总销量的6 倍,产能成为主要问题,因此在中国设厂概率增大,相关国产设备厂商有望借机切入特斯拉产业链。锂电设备行业催化因素累积,订单业绩持续释放,继续重点推荐锂电设备,建议布局汽车轻量化、汽车电子设备、新能源汽车零部件等领域,继续推荐先导智能、赢合科技、科恒股份,以及三花智控、亿利达,提示锂电池激光焊接设备新三板公司——联赢激光。

机会二:中铁总近日购百列“复兴号”,高铁设备行业或将迎来新契机。近日财新网发文称中国铁路总公司采购中国标准动车组“复兴号”104 列,每列较基础价降价5%,采购总价共178 亿元左右。自中国标准动车组获得型号合格证以来,采购总量已达154 列。“十三五”期间我国铁路领域投资计划达3.5 万亿元,到“十三五”末期,整个铁路的运营里程将会达到15 万公里,其中高铁占总规模的三分之一。2017 年总理作政府工作报告时多次强调铁路元素,到2020 年高铁营运里程要达3 万公里,2017 年计划完成铁路投资8000 亿元。根据政府规划及国际铁路网密度、站点密度横向对比,我国5 年内铁路建设有巨大空间。按照动车组的检修标准,可以推测我国的动车组在投入营运3-5 年后进入到四级修。2011 年动车组经历采购高峰,可推断2017 年以后,高级修将进入需求快速增长期。重点推荐首选康尼机电、春晖股份及中国中车(601766)。

机会三:陆海核电整装待发,设备企业优先获益。本周三代核电标杆机组AP1000三门机组进入装料作业、华龙一号技术融合方案获批、中核集团等5 家公司成立合资公司建设海上核电站,核电行业各方摩拳擦掌,新机组开工箭在弦上。白龙、廉江、惠州核电机组主设备招标从5 月份开始陆续启动;漳州核电土建单位签约并招人。根据我国核电发展规划,未来几年将进入核电发展高峰年,设备采购需求旺盛。我们认为,核电回暖正从主题驱动向产业基本面拐点转变,后续设备招标有望常态化,继续建议关注核电设备领域有望收获订单的低估值标的,重点推荐台海核电。

风险提示:宏观经济持续下行,下游市场波动剧烈。