移动版

机械设备行业周报:中国标准动车组“复兴号”将在京沪高铁首发工程机械持续性有望超预期,盈利向龙头集中

发布时间:2017-06-25    研究机构:中泰证券

核心组合:徐工机械、三一重工;中国中车(601766)、上海机电、天地科技、天沃科技、春晖股份、烟台冰轮、康尼机电,中联重科 注:近期强推:徐工机械、三一重工、中联重科。

重点股池:鼎汉技术、科达洁能、中铁工业、郑煤机、中集集团、安徽合力、中鼎股份、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、隆华节能、金通灵、恒泰艾普(鼎汉技术深度已发)

本周观点:轨交装备关注“标动”首发;工程机械持续性有望超预期

(1)根据人民日报客户端报道,中国标准动车组“复兴号”将于6月26日在京沪高铁首发。我们持续看好轨交装备,春晖股份、鼎汉技术、康尼机电深度报告已发,看好中国中车、中铁工业、烟台冰轮。

(2)工程机械重点公司中报业绩有望超预期,持续性有望超预期。根据行业协会及调研数据,5月挖掘机单月销量(1.1万台)增速超100%,1-5月累计销量(6.6万台)增速超100%。5月份汽车起重机单月销量(1703台)增速62%,1-5月汽车起重机累计销售(7350台)增速87%,排名前3分别为徐工、中联、三一,龙头企业市场份额仍在集中。 持续重点推荐龙头--徐工机械(6月中泰金股)、三一重工、中联重科。 我们预计:徐工机械、三一重工、中联重科中报业绩有望超市场预期。

(3)聚焦行业龙头,聚焦工程机械、轨交装备。新股数量增加,估值中枢下移,外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显。推荐徐工机械、三一重工、中国中车、上海机电、天地科技、中联重科。

(4)关注中报业绩超预期、超跌个股。中报可能超预期:徐工机械、中联重科、天地科技、天沃科技。近期超跌个股:康尼机电、鼎汉技术。

上周报告/交流:三一重工、春晖股份、海特高新、高空作业平台等

【三一重工】“军民融合”持续推进:与中船重工705所战略合作。【春晖股份】剥离化纤业务,聚焦轨交装备,打造国际一流轨交核心零部件供应商。【海特高新】首台国产D级飞行模拟机通过民航局初始鉴定;未来受益军民融合、信息安全、通用航空。【高空作业平台产业链调研】高景气延续;龙头企业销量增速预计超过30%,订单已排到8、9月份。

【工程机械】徐工机械、三一重工、中联重科、安徽合力、恒立液压。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。

【轨交装备】中国中车、鼎汉技术、春晖股份、康尼机电、烟台冰轮。

【军民融合】推荐兵器集团下装甲车辆平台,看好海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

风险提示:周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型低于预期。