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机械设备行业周报:国资委,重点推进重型装备制造领域央企重组,聚焦行业龙头,关注业绩超预期、超跌个股

发布时间:2017-06-04    研究机构:中泰证券

核心组合:徐工机械(000425)、内蒙一机(600967)、天沃科技;三一重工(600031)、中国中车(601766)、天地科技(600582)、春晖股份、烟台冰轮、上海机电(600835)、康尼机电注:近期重点推荐:徐工机械、内蒙一机、天沃科技。

重点股池:鼎汉技术、科达洁能(600499)、中铁工业(600528)、郑煤机、中集集团、安徽合力(600761)、中鼎股份、大冷股份、惠博普(002554)、杰瑞股份(002353)、海特高新(002023)、威海广泰、江南嘉捷(601313)、隆华节能、金通灵、恒泰艾普(300157)(近期提示鼎汉技术)

本周观点:聚焦行业龙头,关注央企改革、超跌优质个股

(1)聚焦行业龙头,聚焦工程机械、轨交装备。新股数量的增加,一方面使得估值中枢下移,一方面使得未上市企业更愿意IPO,现有上市公司的国内外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显。推荐徐工机械、三一重工、中国中车、天沃科技、内蒙一机、天地科技。(2)国资委:重点推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域央企重组。我们重点推荐天地科技(中煤科工集团)、内蒙一机(中国兵器集团),关注中国一重、中国机械工业集团、机械科学研究总院央企改革。(3)近期加大关注中报业绩超预期、超跌个股。中报可能超预期:徐工机械、天地科技。近期超跌个股:内蒙一机、康尼机电、鼎汉技术。

上周报告/交流:【上海机电】深度、【鼎汉技术】深度、【康尼机电】【上海机电】深度:电梯行业龙头,受益国企改革--维保后市场空间大,看齐国际巨头;首次给予“增持”评级。【鼎汉技术】深度:打造“国际一流轨交装备供应商”,业绩重回快车道,维持“买入”评级。【康尼机电】“轨道交通+消费电子”双主业促业绩持续高增长;追加锁定期及业绩承诺彰显信心。【神州高铁】运维装备智能化升级,打造轨道交通运营维护全线路、体系化供应商。【恒立液压】挖机油缸持续供不应求,泵阀新产品逐步放量,看好。【天奇股份】汽车拆解行业全产业链布局,静待汽车拆解重要行业政策落地。

【工程机械】工程机械进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。

【轨交装备】未来2年轨交装备需求好于去年,核心零部件自主化空间大。推荐中国中车、鼎汉技术、春晖股份、康尼机电、烟台冰轮。

【军民融合】已为国家战略,推荐内蒙一机、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

风险提示:周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型低于预期。