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机械设备行业:聚焦行业龙头,关注中报业绩超预期、超跌个股

发布时间:2017-05-30    研究机构:中泰证券

核心组合:徐工机械(000425)、天沃科技、内蒙一机;三一重工(600031)、中国中车(601766)、天地科技(600582)、春晖股份、烟台冰轮(本周调入:上海机电、康尼机电) 重点股池:中铁工业、郑煤机、科达洁能、鼎汉技术、中集集团、安徽合力、中鼎股份、大冷股份、惠博普(002554)、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷(601313)、隆华节能、金通灵、恒泰艾普(300157)(近期提示鼎汉技术)

本周观点:聚焦行业龙头;加大关注中报业绩超预期、超跌个股

(1)聚焦行业龙头,聚焦工程机械、轨交装备。新股数量的增加,一方面使得估值中枢下移,一方面使得未上市企业更愿意IPO,现有上市公司的国内外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显。推荐三一重工、中国中车、天沃科技、徐工机械、春晖股份。

(2)精选确定性绩优马白股,加大关注成长型子行业优质底部个股。推荐内蒙一机、烟台冰轮等,关注科达洁能、上海机电、中铁工业。

(3)近期加大关注中报业绩超预期、超跌个股。中报业绩可能超预期的:徐工机械。近期超跌个股:康尼机电、内蒙一机、鼎汉技术。 上周报告/交流:【康尼机电】、【天地科技】、【大冷股份】等

【油气装备】油气体制改革方案正式印发,中长期看好油气装备基本面投资;持续重点推荐惠博普。

【康尼机电】轨道交通+消费电子”双主业促业绩持续高增长;追加锁定期及减持补偿承诺彰显信心,持续推荐。

【天地科技】煤机订单同比大幅增长,业绩趋势向上,持续推荐。

中联重科(000157)】连续回购A股超7000万元;出售环境产业80%股权,聚焦工程机械、农业机械。

【大冷股份】智能工厂大幅提升效率,大数据打造核心竞争力。

【派思股份】分布式能源推广顺利,布局天然气全产业链。

【工程机械】工程机械进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头三一重工、徐工机械、安徽合力、恒立液压。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑也很好)。

【轨交装备】未来2年轨交装备需求好于去年,核心零部件自主化空间大。推荐中国中车、鼎汉技术、春晖股份、康尼机电、烟台冰轮。 【军民融合】已为国家战略,推荐内蒙一机、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

风险提示:周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型及收购低于预期。