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机械行业周报:持续推荐锂电设备和OLED设备

发布时间:2017-05-21    研究机构:东吴证券

1.推荐组合

【先导智能】、【振华重工】、【三一重工(600031)】、【精测电子】、【中国中车(601766)】

2、最新核心观点

【把握OLED设备成长机遇】

2016年全球智能手机约有23%搭载AMOLED面板,随着面板厂新产线的投资,预计2020年左右AMOLED面板的渗透率有望超过LCD。在2016年柔性AMOLED在整体AMOLED产能中占比是14%,2017年柔性AMOLED手机面板产能渗透率预期可达30%。2017年和2018年则是柔性AMOLED增速最快的两年,其中2017年,柔性AMOLED产能的增加仍主要来自SDC,市占率在95%以上,到2018年伴随中国相关产线开始投产,产能将翻2倍以上。 另外,5月11日,中国首条6代柔性AMOLED 生产线--BOE(京东方)成都第6代柔性AMOLED生产线正式投入生产。总投资465亿元人民币,设计产能为每月4.8万片玻璃基板(玻璃基板尺寸为1850mm×1500mm),定位于高端手机显示及新兴移动显示等产品。BOE(京东方)还于去年12月在四川绵阳投建一条同规格6代柔性OLED生产线,预计2019年实现量产。

OLED装备国内起步相对较晚,与日韩企业存在一定差距。从OLED设备端我们建议从模组类和检测类设备寻找国内投资标的,有望最先放量。检测端我们首推国内面板检测设备龙头【精测电子】;模组端建议关注【智云股份】;3D玻璃技术国内热弯机和精雕机有望最先量产,建议关注【田中精机】、【智慧松德】和【劲胜精密】。其他建议关注:大族激光、苏大维格、昊志机电、东山精密和联得装备。

行业催化剂:预期三星今年将向苹果iphone8供应8000-9000万块小尺寸OLED 面板,如若iPhone8年底前能顺利推出,将确认行业重要拐点,大幅催化OLED行业。

【油气设备】美国原油日均产量14周内首次下滑,油价重新站上美金 本周,ICE WTI原油期货价格收盘上涨2.41美元,涨幅4.89%,报美元/桶。美国原油产量14个周频数据以来首次出现下降,降0.9万桶/日至930.5万桶/日,约0.1%。下降幅度较小,主要系阿拉斯加州产量下降2.1万桶/日所致,而美国本土48州原油产量仍处于上升态势。

另一方面,据全球第三大油田服务商贝克休斯统计,截止5月19日当周,美国石油钻井机活跃数增长8台,连涨18周至720台,为2015年4月以来新高,美国油服行业依旧稳健扩张。 目前市场可能对5月25日OPEC延长限产以提振油价存在一定期待,但我们认为需要重点关注的是:1、2017年H1的限产所处的背景是中东地区上半年原油自身消耗为季节性的低谷,且原油产量需要通过出口才能真正影响全球原油供给,因此我们认为上半年的限产对供需基本面的改善可以说是微乎其微,真正考验OPEC限产决心的是原油需求高峰期的三四季度。2、经过OPEC近半年炒作限产概念,未来通过限产概念来推动油价上涨的边际效用在不断递减,市场终归是要事实与数据说话,建议对油气设服板块谨慎。