移动版

机械设备行业:聚焦行业龙头,精选绩优白马

发布时间:2017-05-15    研究机构:中泰证券

核心组合:三一重工(600031)、中国中车(601766)、天沃科技、内蒙一机、徐工机械(000425)、天地科技(600582)、春晖股份、烟台冰轮 n 重点股池:本周调入中铁工业;郑煤机、上海机电、科达洁能、中集集团、安徽合力、鼎汉技术、康尼机电、中鼎股份、大冷股份、惠博普(002554)、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷(601313)、隆华节能、金通灵、恒泰艾普(300157)。

本周观点:聚焦行业龙头;把握“一带一路”峰会主题性投资;看好绩优白马股;加大关注成长型子行业优质底部个股。

(1)聚焦行业龙头。新股数量的增加,一方面使得估值中枢下移,一方面使得未上市企业更愿意IPO,现有上市公司的国内外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显,市场将更加聚焦行业龙头。

(2)关注“一带一路”峰会主题性投资,聚焦工程机械、轨交装备龙头。推荐三一重工、中国中车、天沃科技、徐工机械、春晖股份。

(3)精选确定性绩优马白股,加大关注成长型子行业优质底部个股。推荐内蒙一机、烟台冰轮等,关注科达洁能、上海机电、中铁工业。

上周报告/交流:【三一重工】深度、【中铁工业】、【上海机电】等

【三一重工】深度报告:国内工程机械龙头;受益一带一路、军民融合,对标国际龙头卡特彼勒;维持“增持”评级。

【中铁工业】盾构机龙头,受益城轨地铁快速发展。

【上海机电】国内电梯行业龙头,受益于后维保市场。

【天沃科技】子公司中机电力获16 亿元光热发电项目EPC 总包合同;在手订单约220 亿,一带一路小市值低估值优质标的。

【徐工机械】新总裁上任,管理层顺利交接,公司经营保持稳定。

【内蒙一机】订单高增长促业绩持续向上,受益内蒙大庆,一带一路。

【烟台冰轮】拟更名“冰轮环境”,积极拓展节能环保。

【鼎汉技术】2017年重回业绩快车道,看好公司海外战略。

【春晖股份】签署化纤资产转让协议,迈向国际一流轨交零部件厂商。 其余交流:【威海广泰】、【天润曲轴】、【远大智能】、【贝斯特】

【工程机械】工程机械进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头三一重工、徐工机械、安徽合力、恒立液压。 n 【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑也很好)。

【轨交装备】未来2年轨交装备趋势向上,核心零部件自主化空间大。推荐中国中车、鼎汉技术、春晖股份,看好烟台冰轮、康尼机电。

【军民融合】国家战略,推荐北方创业、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

风险提示:周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型及收购低于预期。