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机械设备行业:聚焦行业龙头、精选绩优白马股,“一带一路”聚焦工程机械、轨交装备龙头

发布时间:2017-05-07    研究机构:中泰证券

核心组合:三一重工(600031)、中国中车(601766)、天沃科技、北方创业;徐工机械(000425)、天地科技(600582)、春晖股份、烟台冰轮(调入中国中车,三一重工)重点股池:郑煤机、科达洁能(600499)、上海机电(600835)、中集集团、安徽合力(600761)、鼎汉技术、康尼机电、中鼎股份、大冷股份、惠博普(002554)、杰瑞股份(002353)、海特高新(002023)、威海广泰、江南嘉捷(601313)、隆华节能、金通灵、恒泰艾普(300157)。

本周观点:把握“一带一路”峰会主题性投资机会,聚焦工程机械、轨交装备行业龙头;看好绩优白马股;加大关注成长型子行业优质底部个股。

(1)关注“一带一路”峰会主题性投资,聚焦工程机械、轨交装备龙头。

推荐三一重工、中国中车、天沃科技、徐工机械、春晖股份。

(2)聚焦行业龙头。新股数量的增加,一方面使得估值中枢下移,一方面使得未上市企业更愿意IPO,现有上市公司的国内外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显,市场将更加聚焦行业龙头。

(3)精选确定性绩优马白股,加大关注成长型子行业优质底部个股。

持续推荐业绩好的北方创业、烟台冰轮等。前期提示的恒泰艾普(雄安地热主题)已经上涨,关注科达洁能。

上周报告/交流:【三一重工】、【中国中车】、【徐工机械】等【三一重工】王者归来——工程机械龙头,业绩有望持续超预期。

【中国中车】2017 年动车招标量上升,受益一带一路主题。

【徐工机械】工程机械龙头,4 月份主要产品持续高增长,预计二季度业绩好于一季度,全年业绩有望超预期。受益一带一路,持续推荐。

【郑煤机】一季报业绩大幅增长,煤机龙头加快复苏;汽车零部件双主业促业绩高增长。

【鼎汉技术】一季报业绩大幅增长,业绩重回快车道,看好海外战略。

【工程机械】工程机械进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头三一重工、徐工机械、安徽合力、恒立液压。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑也很好)。

【轨交装备】未来2 年轨交装备需求好于去年,核心零部件自主化空间大。推荐中国中车、鼎汉技术、春晖股份,看好烟台冰轮、康尼机电。

【军民融合】“军民融合”已为国家战略,兵器集团拉开军工混改大幕,推荐北方创业、中直股份、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

风险提示:周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型及收购低于预期。