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机械设备行业周报:国务院办公厅印发加快发展冷链物流政策,聚焦行业龙头、确定性绩优股、拐点型底部股

发布时间:2017-04-24    研究机构:中泰证券

核心组合:天沃科技、北方创业、徐工机械(000425)、天地科技(600582)、春晖股份、烟台冰轮(调入烟台冰轮,可参考去年我们烟台冰轮深度、冷链设备行业深度)

重点股池:三一重工(600031)、中国中车(601766)、恒泰艾普(300157)、春晖股份、安徽合力(600761)、郑煤机、鼎汉技术、康尼机电、中集集团、中鼎股份、大冷股份、惠博普(002554)、杰瑞股份(002353)、海特高新(002023)、威海广泰、江南嘉捷(601313)、上海机电(600835)、科达洁能(600499)、隆华节能、金通灵、安控科技(300370)。

本周观点:国务院办公厅印发加快发展冷链物流政策;短期投资机会集中于确定性行业龙头、绩优白马股;加大关注成长型子行业优质底部个股。(1)加快发展冷链物流政策出台。4月21日,国办印发《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》。推荐烟台冰轮、大冷股份。(2)加大关注成长型子行业优质底部个股。持续推荐轨交装备春晖股份、鼎汉技术等。近期加大关注油气装备底部个股恒泰艾普(不仅仅是地热主题),节能环保装备转型新材料的隆华节能。(3)东北亚局势持续推军民融合。关注东北亚局势、海军成立68年、大飞机C919首飞,军民融合推荐北方创业、海特高新、威海广泰。

上周报告/交流:【烟台冰轮】、【郑煤机】、【中鼎股份】、【海特高新】等【烟台冰轮】一季报业绩大幅增长;受益冷链、轨交、环保、地热主题。【郑煤机】煤机龙头加快复苏,汽车零部件双主业促业绩高增长。【中鼎股份】一季报预增30-40%;主业稳健增长,战略布局汽车电子等。【海特高新】航空+芯片两大业务逐步走向收获期;受益军民融合+信息安全+通用航空。【隆华节能】老业务趋势向好,新材料持续高增长。【安控科技】自动化、油气服务受益油气公司资本支出增加,有望稳健增长。智慧产业多点开花,示范效应有望促进快速增长。

【工程机械】持续性有望超市场预期,近期重点推荐汽车起重机龙头坚定看好工程机械板块机会,汽车起重机市场预期差较大,持续推荐龙头徐工、三一。推荐排序:徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑也很好)。

【轨交装备】未来2年轨交装备需求好于去年,核心零部件自主化空间大。推荐春晖股份、鼎汉技术、中国中车,看好烟台冰轮、康尼机电。

【军民融合】2017有望成军工“大年”,“军民融合”已为国家战略,兵器集团拉开军工混改大幕,推荐北方创业、中直股份、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】4月21日,国办印发《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》。冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

【油气装备】油价上涨主题投资迈向基本面投资,看好惠博普、杰瑞股份。

风险提示:周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型及收购低于预期。