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机械设备行业周报:高铁提速后,“复兴号”标准动车组招标预期提升,轨交装备,2018-2020年趋势向上

发布时间:2017-09-24    研究机构:中泰证券

核心组合:徐工机械(000425)、科达洁能(600499)、春晖股份;三一重工(600031)、中集集团、安徽合力(600761)、天地科技(600582)、中鼎股份、烟台冰轮、康尼机电注:近期重点:科达洁能、中鼎股份、春晖股份(9月金股)、徐工机械。

重点股池:中铁工业(600528)、中国船舶(600150)、郑煤机、恒立液压(601100)、柳工(000528)、上海机电(600835)、鼎汉技术、中国中车(601766)、天沃科技(002564)、中联重科(000157)、大冷股份(000530)、惠博普(002554)、杰瑞股份(002353)、海特高新(002023)、威海广泰、江南嘉捷(601313)、隆华节能、金通灵、恒泰艾普(300157)n本周观点:高铁提速后,“复兴号”标准动车组招标预期提升;持续推荐轨交、新能源汽车装备;坚定推工程机械、煤机龙头

(1)加大关注轨交装备,行业趋势向上。行业深度《轨交装备:2018-2020年景气向上》。中车集团与中铁总签战略合作,500组标准动车组采购意向提振景气度;动车组招标预期增强。重点推荐:春晖股份(中泰9月金股)、中铁工业、鼎汉技术、康尼机电、烟台冰轮、中国中车;看好永贵电器(300351)、众合科技、新筑股份(002480)。

(2)2017全球工程机械产业大会9月18日在北京召开。工程机械行业深度《工程机械:栉风沐雨,玉汝于成》:坚定看好明后年更新及新增需求。

(3)持续推荐周期龙头:工程机械、煤机、集装箱等。8月工程机械销量数据持续靓丽,持续性有望超预期。持续重点推荐龙头——徐工机械(6、7月中泰金股)、三一重工(5月中泰金股)、安徽合力。

(4)新能源汽车产业链:中国已启动传统能源车停产停售时间表研究;新能源汽车产业链我们推荐科达洁能、中鼎股份。

上周报告/交流:轨交装备行业深度、大冷股份、船舶行业等【轨交装备】行业深度:2018-2020年景气向上。【大冷股份】深度:冷链设备龙头,智能自动售货机受益无人零售大发展。【船舶行业】BDI指数逼近1500点,底部上涨近4倍;活跃船厂数量减少速度放缓,关注航运复苏持续性。

【工程机械】进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压、柳工。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。

【集装箱】航运有所回暖,集装箱有望量价齐升,推荐龙头中集集团。

【船舶】BDI指数从2016年最低点290点已上涨至1502点,上涨幅度超3倍。航运复苏有望传导至下游船舶行业:看好中国船舶。

【轨交装备】招标预期增强;重点推荐:春晖股份、中铁工业、康尼机电、烟台冰轮、鼎汉技术、中国中车;看好永贵电器、众合科技、新筑股份。

【军民融合】兵器集团旗下坦克装甲车辆龙头、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。

风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。