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机械设备行业周报:加大推荐轨交装备、新能源汽车产业链持续推荐工程机械、煤机、集装箱龙头

发布时间:2017-09-10    研究机构:中泰证券

核心组合:徐工机械、三一重工、春晖股份、天地科技、科达洁能;中国船舶、中集集团、安徽合力、烟台冰轮、康尼机电、中鼎股份(调入)注:近期重点:春晖股份(9月金股)、徐工机械、天地科技、科达洁能。

重点股池:中铁工业、郑煤机、恒立液压、柳工、上海机电、鼎汉技术、中国中车(601766)、天沃科技、中联重科、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、隆华节能、金通灵、恒泰艾普。

本周观点:坚定推工程机械、煤机龙头;加大推荐轨交、新能源汽车装备(1)8月工程机械行业深度《工程机械:栉风沐雨,玉汝于成》(38页),坚定看好工程机械明后两年更新及新增需求。持续推荐周期龙头:工程机械、煤机、集装箱等,近期关注混改、船舶。8月工程机械销量数据持续靓丽,持续性有望超预期。持续重点推荐龙头——徐工机械(6、7月中泰金股)、三一重工(5月中泰金股)、安徽合力。

(2)加大关注轨交装备,行业趋势向上,18-19年确定性好于17年。中车集团与中铁总签战略合作,500组标准动车组采购意向提振景气度;动车组招标预期增强。重点推荐:春晖股份(中泰9月金股)、中铁工业、鼎汉技术、康尼机电、烟台冰轮、中国中车;看好永贵电器、众合科技、新筑股份。

(3)新能源汽车产业链:中国已启动传统能源车停产停售时间表研究;新能源汽车产业链我们推荐科达洁能、中鼎股份。

上周报告/交流:春晖股份、科达洁能、中鼎股份、徐工机械、三一重工等上周中泰上海周期会议,近20家上市公司参会:【春晖股份】中泰9月金股,轨交装备业务有望提速。【科达洁能】战略布局锂电池产业链、拟引入战投新华联促二次腾飞。【中鼎股份】业绩持续高增长,打造全球龙头。【徐工机械】业绩高增长,经营质量大幅提升,发展后劲十足。【三一重工】发展后劲更足,坚定看好中期趋势。【中铁工业】业绩略超预期;盾构机订单高增长。【中国中车】动车组招标回暖,业绩已过拐点。【中集集团】全球集装箱龙头,集装箱量价齐升全年业绩有望超预期。【福鞍股份】详见正文。

【工程机械】进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压、柳工。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。

【集装箱】航运有所回暖,集装箱有望量价齐升,推荐龙头中集集团。

【船舶】BDI指数从2016年最低点290点已上涨至1200多点,上涨幅度超3倍。航运复苏有望传导至下游船舶行业:看好中国船舶。

【轨交装备】招标预期增强;重点推荐:春晖股份、中铁工业、康尼机电、烟台冰轮、鼎汉技术、中国中车;看好永贵电器、众合科技、新筑股份。

【军民融合】兵器集团旗下坦克装甲车辆龙头、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。