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机械设备行业周报:周期与成长共舞,持续推荐工程机械、煤机、集装箱龙头;加大关注轨交装备

发布时间:2017-09-03    研究机构:中泰证券

核心组合:徐工机械(000425)、三一重工(600031)、春晖股份、天地科技(600582)、中国船舶(600150)、中集集团、安徽合力(600761)、烟台冰轮、康尼机电、天沃科技(002564)、科达洁能(600499)。注:近期重点推荐:春晖股份(中泰9月金股)、徐工机械、三一重工、天地科技、兵器集团旗下坦克龙头、中国船舶、科达洁能。

重点股池:中铁工业(600528)、郑煤机、恒立液压(601100)、柳工(000528)、上海机电(600835)、中鼎股份、鼎汉技术、中国中车(601766)、中联重科(000157)、大冷股份(000530)、惠博普(002554)、杰瑞股份(002353)、海特高新(002023)、威海广泰、江南嘉捷(601313)、隆华节能、金通灵、恒泰艾普(300157)。

本周观点:坚定推周期龙头:工程机械、煤机等;7月数据预计持续靓丽(1)8月我们发布工程机械行业深度报告《工程机械:栉风沐雨,玉汝于成》(38页),坚定看好工程机械明后两年更新及新增需求。持续推荐周期龙头:工程机械、煤机、集装箱等,近期关注混改、船舶。7月数据持续靓丽,工程机械重点公司中报业绩好,持续性有望超预期。持续重点推荐龙头--徐工机械(6、7月中泰金股)、三一重工(5月中泰金股)、中联重科、安徽合力。(2)加大关注轨交装备,行业趋势向上,2018年、2019年确定性好于2017年。中车集团与中铁总签战略合作,500组标准动车组采购意向提振景气度;动车组招标预期增强。重点推荐:春晖股份(中泰9月金股)、中铁工业、鼎汉技术、康尼机电、烟台冰轮、中国中车;看好永贵电器(300351)、众合科技、新筑股份(002480)。

上周报告/交流:徐工机械、三一重工,春晖股份、中铁工业、安徽合力等【徐工机械】业绩高增长,经营质量大幅提升,发展后劲十足。【三一重工】发展后劲更足,坚定看好中期趋势。【春晖股份】轨交装备业务有望提速,化纤业务剥离即将完成。【中铁工业】业绩略超预期;盾构机订单高增长、业绩贡献大。【柳工】中报业绩同比增长14倍,核心产品销量有望持续超预期。【安徽合力】全年收入有望创历史新高;未来或受益国企改革。

【工程机械】进入业绩兑现期,持续性有望超市场预期。持续推荐行业龙头徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压、柳工。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。

【集装箱】航运有所回暖,集装箱有望量价齐升,推荐龙头中集集团。

【船舶】BDI指数从2016年最低点290点已上涨至1200多点,上涨幅度超3倍。航运复苏有望传导至下游船舶行业:看好中国船舶。

【轨交装备】中车集团与中铁总签战略合作,500组标准动车组采购意向提振景气度;动车组招标预期增强;重点推荐:春晖股份、中铁工业、康尼机电、烟台冰轮、鼎汉技术、中国中车;看好永贵电器、众合科技、新筑股份。

【军民融合】兵器集团旗下坦克装甲车辆龙头、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。