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大摩:中国中车(01766)受惠铁路设备需求增 目标价9.5元吁“增持”

发布时间:2017-12-11 16:03    来源媒体:新浪

大摩发表研究报告表示,中国铁路总公司将于明年1月初举行会议公布新的铁路完成目标,该行相信新的目标将可带动铁路设备需求,令市场对中国中车(601766)(01766)股价重估,该行予其“增持”评级,目标价9.5元。

该行称,假设中国铁路总公司定下明年目标铁路完成5000公里,该行估计实际的完成里数或可达6000公里,而今年全年实际完成3000公里,此强劲的增长将可带动铁路设备需求,估计可令中车明年盈利提升30%。倘以此假设,预计投资者反应正面,一定程度上显示明年铁路设备需求呈现复苏,估计可带动中车股价上升10%至20%。

第二种假设为明年铁路完成里数目标或定为4000公里,此目标仍高于此前会议所订立的2100公里目标,至于假设三,铁路完成目标为3000公里,显示铁路项目的施工放缓,或会延迟对设备的需求。该行认为,假设一的机会率高达60%,而假设二及假设三的机会率分别为30%及10%。