移动版

野村:调低中国中车(01766)评级至“中性” 动车组及新业务收入减少

发布时间:2017-11-01 11:39    来源媒体:新浪

野村国际发表研究报告称,下调对中国中车(601766)(01766)动车组及新业务的收入预测,并调高营运开支预测,因而将中车评级由“买入”调低至“中性”,目标价由8.05元降1%至7.97元,2017至2019财年盈测也下调4至9%。

该行称中车估值虽然合理,但较偏好中铁建(01186),认为该股估值较吸引,盈利前景也较清晰。

野村表示,中车第三季每股盈利升15%,低于预期的30%,主要受动车组及新业务收入减少所影响,预计2018财年盈利增17%,但2019财年放缓至12%,因营运利润率也同步减慢。

另外,该行认为中车的自由现金流管理略显松懈,首三季的自由现金流取得负数83亿元人民币,去年同期则为负数89亿元人民币。